Clean Harbors, Inc. (CLH) : analyse et signal au 2 septembre 2026
En bref
Le signal affiché sur Clean Harbors (CLH) est faible, avec un score de 1,5 et un vote de 3/3. Cette intensité résulte principalement de la prime de valorisation du multiple EV/EBITDA à 15,80, au-dessus de sa moyenne sur cinq ans, et d'une couche risques muette faute de données en temps réel.
- Signal courant
- faible (vote 3/3)
- Score déterministe
- +1,5 → signal attendu par le barème : modéré (10 septembre 2026)
- Couches
- fondamentaux : positif, prix : positif, risques : neutre
Règles déclenchées
| Règle | Poids |
|---|---|
| favorise une santé fondamentale robuste (F-Score de Piotroski élevé) | +1,5 |
| pénalise la détention directe de titres US en CTO (estate tax US au décès), favorise un ETF UCITS domicilié IE | -1,0 |
| favorise modérément un actif à profitabilité opérationnelle robuste (facteur RMW) ; croiser avec la qualité comptable (manipulation possible) | +0,5 |
| favorise modérément un momentum 12-1 mois positif (vent arrière), MAIS garde-fou : rotation coûteuse, reversal long terme, momentum crashes, signal de conviction, pas de rotation | +0,5 |
Thèse
Clean Harbors affiche une exécution solide au deuxième trimestre 2026, avec un relèvement des prévisions d'EBITDA pour le troisième trimestre. Le multiple EV/EBITDA de 15,80 se situe toutefois au-dessus de sa moyenne sur cinq ans, ce qui intègre un effet d'anticipation et réduit la marge de sécurité. La couche risques reste muette faute de données en temps réel, ce qui empêche une montée du signal vers un niveau modéré malgré des fondamentaux positifs. La validation de la thèse reste conditionnée à la confirmation d'un flux de trésorerie disponible positif et à une compression du multiple EV/EBITDA vers la moyenne des pairs.
Arguments haussiers
Le principal argument haussier repose sur le relèvement des prévisions d'EBITDA pour le troisième trimestre, de +24 à +28 % sur un an. Cette orientation confirme l'effet volume et l'effet prix dans le traitement des déchets dangereux. Le groupe bénéficie d'une barrière réglementaire durable liée aux cadres RCRA et EPA, ainsi que d'une demande structurelle portée par la croissance industrielle américaine et la dépollution pharmaceutique.
Arguments baissiers
Le principal argument baissier tient à la prime de valorisation, avec un multiple EV/EBITDA de 15,80 contre 13,57 en moyenne sur cinq ans. Une divergence intraday négative sur six mois signale une possible distribution institutionnelle. Aucun flux de trésorerie disponible ni flux de trésorerie d'exploitation n'a été publié pour valider la qualité du bénéfice. Le secteur reste par ailleurs exposé aux actions collectives environnementales et aux contentieux avec l'EPA.
Scénarios
Le scénario haussier, pondéré à 35 %, retient une compression du multiple à la suite d'un catalyseur positif au troisième trimestre. Le scénario central, pondéré à 45 %, correspond à une digestion de la prime de valorisation. Le scénario baissier, pondéré à 20 %, suppose une cassure de la moyenne mobile 200 séances accompagnée d'une révision baissière des prévisions.
Risques
Les risques principaux combinent la prime de valorisation, avec un multiple EV/EBITDA de 15,80 contre 13,57 en moyenne sur cinq ans, et l'absence de publication des flux de trésorerie permettant de valider la qualité du bénéfice. La divergence intraday négative sur six mois suggère par ailleurs une possible distribution institutionnelle. Le secteur affronte des actions collectives environnementales et des contentieux avec l'EPA. Enfin, une cassure de la moyenne mobile 200 séances, accompagnée d'une révision baissière des prévisions, correspondrait au scénario baissier pondéré à 20 % et fragiliserait la thèse.
Positionnement de marché (vendeurs à découvert)
- Short interest / actions en circulation
- 2,23 %
- Days to cover
- 2,61
- Date de règlement
- 2026-08-14
- Source
- FINRA (diffusé le 2026-08-26)
Catalyseurs à venir
| Date | Description |
|---|---|
| Saison des ouragans, demande de services de decontamination d'urgence | |
| Publication attendue du T3 2026 |
Historique des signaux (12 derniers mois)
| Date | Signal | Fait nouveau |
|---|---|---|
| faible (3/3) | Analyse informative, sans recommandation personnalisée. | |
| faible (un seul tirage, hors protocole à trois tirages) | inchangé |
Questions fréquentes
Quel est le signal sur Clean Harbors et pourquoi reste-t-il faible ?
Le signal affiché est faible, pour un score de 1,5 et un vote de 3/3. Les fondamentaux du deuxième trimestre 2026 sont solides et les prévisions d'EBITDA du troisième trimestre ont été relevées, mais le multiple EV/EBITDA de 15,80 dépasse sa moyenne sur cinq ans et la couche risques reste muette faute de données en temps réel. Ces deux éléments interdisent une montée vers un signal modéré.
Pourquoi la valorisation pose-t-elle problème malgré de bons résultats ?
Le multiple EV/EBITDA s'établit à 15,80, contre une moyenne de 13,57 sur cinq ans. Cette prime intègre déjà l'effet d'anticipation lié à la bonne exécution du deuxième trimestre 2026 et au relèvement des prévisions. Elle réduit d'autant la marge de sécurité, car une partie des bonnes nouvelles est déjà reflétée dans la valorisation actuelle.
Quels arguments soutiennent le scénario haussier ?
Le relèvement des prévisions d'EBITDA pour le troisième trimestre, avec une progression de +24 à +28 % sur un an, confirme l'effet volume et l'effet prix dans les déchets dangereux. Le groupe conserve une barrière réglementaire durable fondée sur les cadres RCRA et EPA. La demande structurelle reste portée par la croissance industrielle américaine et la dépollution pharmaceutique.
Quels éléments pourraient fragiliser la thèse ?
Une divergence intraday négative sur six mois signale une possible distribution institutionnelle. Aucun flux de trésorerie disponible ni flux de trésorerie d'exploitation n'a été publié pour valider la qualité du bénéfice. Le secteur affronte des actions collectives environnementales et des contentieux avec l'EPA. Une cassure de la moyenne mobile 200 séances, jointe à une révision baissière des prévisions, correspondrait au scénario baissier pondéré à 20 %.
Quelles conditions permettraient une montée du signal ?
La validation de la thèse reste conditionnée à la confirmation d'un flux de trésorerie disponible positif et à une compression du multiple EV/EBITDA vers la moyenne des pairs. Une alimentation de la couche risques avec des données en temps réel constituerait aussi un préalable, puisque son silence actuel empêche toute montée vers un signal modéré malgré des fondamentaux positifs au deuxième trimestre 2026.
Sources
Les publications officielles ci-dessous sont celles de l'émetteur, rattachées à cette valeur par son identifiant (LEI, CIK ou ISIN). Les chiffres cités plus haut proviennent d'un arbitrage automatisé : ils n'ont pas été revérifiés un par un.
- — 8.01 Other Events; 9.01 Financial Statements and Exhibits (SEC · 8-K)
- — 2.02 Results of Operations and Financial Condition; 9.01 Financial Statements and Exhibits (SEC · 8-K)
- — 10-Q (SEC · 10-Q)
- — 5.07 Submission of Matters to a Vote of Security Holders; 9.01 Financial Statements and Exhibits (SEC · 8-K)
- — 5.02 Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; 7.01 Reg… (SEC · 8-K)
Analyse automatisée par IA : limites et transparence
- Ce contenu est une analyse automatisée produite à l’aide d’intelligence artificielle. Analyse personnelle à titre informatif — aucun conseil en investissement personnalisé. Les contenus de MMR sont des travaux de recherche généraux. Ils ne tiennent pas compte de votre situation financière, de vos objectifs ni de votre tolérance au risque. Les données, analyses et résultats, notamment ceux produits à l’aide d’intelligence artificielle, peuvent comporter des erreurs, être incomplets ou devenir obsolètes. Aucun rendement ni résultat n’est garanti. Tout investissement comporte un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées et les simulations ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision, vérifiez les informations auprès des sources originales et, si nécessaire, consultez un professionnel habilité. Vous demeurez responsable de vos décisions d’investissement. Cet avertissement n’exclut ni ne limite les responsabilités qui ne peuvent légalement être exclues ou limitées.
- Outil et analyse : QDNA, Aurélien Ambert.
- Analyse (arbitrage) achevée le 2 septembre 2026 ; rédaction de cette page achevée le 4 septembre 2026 à 00:18 (UTC).
- Intérêts : aucune position sur le titre analysé (CLH) n'est renseignée dans les données consultées le (UTC). Cela ne confirme pas l'absence de détention ou d'autres intérêts. La situation à la date de publication de l'analyse n'est pas reconstituée.
- Cette déclaration porte uniquement sur les positions renseignées pour ce titre ; elle ne constitue pas une vérification exhaustive des autres intérêts ou rémunérations.
- Méthodologie : chaîne d'analyse, formule du score et barème décrits sur la page méthodologie publique.
- Horizon d'analyse : 2035.
Voir aussi
- Valeur voisine du même secteur : Aena S.M.E., S.A. (AENA.MC)
- Toutes les valeurs analysées
- Méthodologie publique