DSM-Firmenich AG (DSFIR.AS) : analyse et signal au 8 septembre 2026
En bref
Le signal est faible avec un score de -2,0. Le cours s'équilibre avec l'objectif moyen consensus ce qui supprime la marge de sécurité.
- Signal courant
- faible (vote 3/3)
- Score déterministe
- -2,0 → signal attendu par le barème : pas de signal (10 septembre 2026)
- Couches
- fondamentaux : positif, prix : positif, risques : positif
Règles déclenchées
| Règle | Poids |
|---|---|
| pénalise un actif dont la dette nette/EBITDA dépasse le seuil, et le recours au levier (marge/lombard) | -2,5 |
| favorise modérément un momentum 12-1 mois positif (vent arrière), MAIS garde-fou : rotation coûteuse, reversal long terme, momentum crashes, signal de conviction, pas de rotation | +0,5 |
Thèse
DSM-Firmenich AG opère dans la chimie de spécialité. Les marges EBITDA ajustées sont solides. La guidance s'est relancée vers la fourchette haute. Les rachats de 90 M EUR et le dividende de 2,50 EUR soutiennent la valorisation. Le cours s'équilibre avec l'objectif moyen consensus. La marge de sécurité n'existe plus. Le secteur n'est pas favorisé par le régime macro. La complaisance Cboe limite la protection contre un choc.
Arguments haussiers
Le Core EPS du premier semestre 2026 progresse de 14 % à 1,84 EUR. Les ventes LFL augmentent de 5 %. L'EBITDA LFL croît de 7 %. La guidance s'est relancée vers la fourchette haute. Les rachats de 90 M EUR sont finalisés. Citi vise 99 EUR. Le régime macro est en expansion avec une pondération haussière de 0,58.
Arguments baissiers
Le cours de 93,06 EUR est à l'équilibre avec l'objectif moyen de 93,67 EUR. La marge de hausse consensus est nulle. Le titre évolue 32 % au-dessus de la moyenne mobile 200. L'extension approche le plus haut de cycle. Le short interest atteint 3,5 %. Le score déterministe est de -0.50. Le secteur n'est pas favorisé par le régime macro. La complaisance Cboe amplifie le risque de correction non couverte.
Scénarios
Le scénario haussier repose sur la relance de la guidance et la solidité des marges. Le scénario baissier découle de l'équilibre du cours avec l'objectif moyen. Le risque de correction non couverte demeure. La complaisance Cboe limite la protection.
Risques
La corrélation moyenne est de 0,06. L'asymétrie sur les baisses atteint 0,51. Le gain de variance est de 5,7 %. Ce gain se justifie à la taille moyenne. Il ne se justifie pas au-delà. La complaisance Cboe amplifie le risque de correction non couverte.
Catalyseurs à venir
| Date | Description |
|---|---|
| Publication du chiffre d'affaires T3 2026 |
Historique des signaux (12 derniers mois)
| Date | Signal | Fait nouveau |
|---|---|---|
| faible (3/3) | Le verdict du 02/09/2026 est reconduit. Le fait nouveau daté est la release du 07/09/2026. Elle relance la guidance 2026 vers la fourchette haute CA +2 à +4 %. Le short interest est de 3,5 % publié le 06/09/2026. Le cours de 93,06 EUR reste à l'équilibre avec l'objectif moyen de 93,67 EUR. Le fait nouveau est positif mais insuffisant pour changer le signal. | |
| faible (2/2) | Le score déterministe courant de -2,00 du 02/09/2026 est reconduit. La règle act-endettement-eleve est à -2,5. Le niveau de dette n'est pas vérifié en direct. Il est marqué périmé possible par la couche fondamentaux. Ce recalcul interne n'est ni un résultat, ni une guidance, ni un cours, ni une régulation datée. Aucune couche n'a produit de fait nouveau vérifié depuis le verdict du 31/08/2026. Le verdict FAIBLE est reconduit. La couche fondamentaux reste quasi muette. | |
| faible (un seul tirage, hors protocole à trois tirages) | inchangé |
Questions fréquentes
Pourquoi le signal est-il faible ?
Le cours de 93,06 EUR s'équilibre avec l'objectif moyen consensus de 93,67 EUR. La marge de sécurité n'existe plus. Le secteur n'est pas dans la liste des favorisés du régime macro. La complaisance Cboe limite la protection contre un choc. Le score est de -2.0.
Quels sont les faits positifs récents ?
La guidance s'est relancée vers la fourchette haute le 07/09/2026. Les rachats de 90 M EUR sont finalisés. Le Core EPS du premier semestre 2026 progresse de 14 %. Les ventes LFL augmentent de 5 %. L'EBITDA LFL croît de 7 %. Citi vise 99 EUR.
Quel est le risque principal ?
Le cours évolue 32 % au-dessus de la moyenne mobile 200. L'extension approche le plus haut de cycle. Le short interest atteint 3,5 %. Le score déterministe est de -0.50. La complaisance Cboe amplifie le risque de correction non couverte. Le secteur n'est pas favorisé par le régime macro.
Quelle est la situation des marges ?
Les marges EBITDA ajustées sont solides. Le taux est de 19,5 %. La visée 2026 est de 20 %. La visée 2027 est de 21 %. Ces niveaux soutiennent la valorisation. Le dividende de 2,50 EUR offre un payout de 30,3 %.
Sources
Aucune publication officielle n'est rattachée à cette valeur dans la base à ce jour. Les chiffres cités plus haut proviennent d'un arbitrage automatisé : ils n'ont pas été revérifiés un par un.
Analyse automatisée par IA : limites et transparence
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- Outil et analyse : QDNA, Aurélien Ambert.
- Analyse (arbitrage) achevée le 8 septembre 2026 ; rédaction de cette page achevée le 8 septembre 2026 à 12:56 (UTC).
- Intérêts : aucune position sur le titre analysé (DSFIR.AS) n'est renseignée dans les données consultées le (UTC). Cela ne confirme pas l'absence de détention ou d'autres intérêts. La situation à la date de publication de l'analyse n'est pas reconstituée.
- Cette déclaration porte uniquement sur les positions renseignées pour ce titre ; elle ne constitue pas une vérification exhaustive des autres intérêts ou rémunérations.
- Méthodologie : chaîne d'analyse, formule du score et barème décrits sur la page méthodologie publique.
- Horizon d'analyse : 2035.
Voir aussi
- Valeur voisine du même secteur : British American Tobacco p.l.c. (BATS.L)
- Toutes les valeurs analysées
- Méthodologie publique